博云新材（002297）是我國先進復合材料領域的龍頭企業，炭/炭復合材料領域具備國際競爭力，打破了國外在該領域內的技術壟斷。以炭/炭復合材料為代表的先進復合材料，是我國高端裝備制造業及其他新興領域的基礎，在戰略性新興產業領域具有重要地位。公司依托核心技術，在航空航天、汽車剎車片、高性能模具材料等領域積極開拓業務。
公司主要產品都具有廣闊的市場空間和巨大的進口替代需求，但產能不足一直是困惱公司發展的問題，募投項目將于2011年開始逐漸貢獻業績。我們預計博云新材2010-2012 年EPS 分別為0.15 元、0.27 元和0.37 元，對應2010-2012 年的動態PE 分別為147.79 倍、84.44 倍和 61.26 倍，上述盈利預測尚未考慮合資公司可能貢獻的業績以及在新應用領域可能存在的擴張。公司的產品在國防上具有重要的戰略意義，產品成長空間廣闊，可享受較高的市場估值溢價。綜合考慮公司產品在民航、軍機等領域存在的巨大市場空間以及中國商飛C919 的發展潛力，我們給予公司”增持“評級。
7、保定天鵝（000687） 打造新型纖維拓展平臺
保定天鵝（000687）主要生產粘膠長絲、氨綸、漿粕等產品，為國內粘膠行業第一股。公司化纖生產能力23200噸/年，棉漿粕生產能力47000噸/年。其中粘膠長絲22000噸/年，是世界上最大的粘膠長絲生產廠家之一。受棉花減產、氣候、資金推動等因素影響，國內外市場棉價繼續上漲。
以產業對接和吻合度來衡量，央企恒天集團與公司較為匹配，后續資產整合可期。恒天集團以紡織機械、紡織品服裝和貿易為主業，擁有直屬二級子公司10家、三級以上全資及控股企業88家，同時擁有兩家上市公司平臺。央企恒天集團的入主，給公司未來的發展帶來了極大的想象空間。公司主營紡織，有望成為恒天集團紡織業務的資本運作平臺，未來集團旗下優質的紡織資產有望陸續注入上市公司，有利于恒天集團打造新型纖維拓展平臺，成長前景看好。