2023年光伏裝機量組件出貨量前景如何？新能源股票還能漲嗎？

　　2023年光伏儲能未來趨勢怎么樣？國金電新團隊認為，大儲是新能源長期高比例滲透的必經之路，也是中期硅料降價的最大受益方，看好2023年大儲行業“量利齊升”;歐美光伏PPA持續飆升，2023年高強度需求持續性可期，短期Q4國內需求啟動顯著，高價位放量趨勢明朗，有望驅動Q4景氣度超預期及2023年一致預期上修。2023年的實際需求（組件端產出規模）有很大概率超出當前400GW左右的市場一致預期，達到450-500GW區間， 且Q4產業鏈表現即有望觸發這種預期的上修。

　　隨著Q4海外發貨淡季的臨近，市場對歐美需求“走弱”的擔心聲音開始增多，我們認為當前歐美及其他海外市場對光伏需求的主要驅動力仍然來自于能源短缺的現狀及碳中和的中長期目標，這兩項主要因素都看不到動搖的跡象，完全沒有必要因為每年如常的季節性因素對海外需求的強度和持續性產生擔心。

　　本周市場研究機構LevelTen Energy公布Q3歐洲、北美PPA電價跟蹤報告，其中歐洲環比勁升15.4%至68歐元/MWh，且歐洲的光伏PPA電價在經歷了自2021Q3以來連續5個季度的上漲之后，仍然遠低于此前歐盟擬針對非天然氣發電商制定的180歐元/MWh的價格上限;美國Q3光伏PPA價格環比上漲7.5%至42美元/MWh，結合近期東南亞雙反關稅豁免獲得確認，我們認為可以理解為美國對外光伏貿易階段性轉暖的風向標，后續美國市場的逐步恢復以及歐美市場2023年的裝機高增（歐洲看40-50%增速，美國看100%以上）仍然是確定性較高的事件。

　　2023年的實際需求（組件端產出規模）有很大概率超出當前400GW左右的市場一致預期，達到450-500GW區間， 且Q4產業鏈表現即有望觸發這種預期的上修。