2023年光伏裝機(jī)量組件出貨量前景如何？新能源股票還能漲嗎？

　　2023年光伏儲(chǔ)能未來趨勢(shì)怎么樣？國(guó)金電新團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，大儲(chǔ)是新能源長(zhǎng)期高比例滲透的必經(jīng)之路，也是中期硅料降價(jià)的最大受益方，看好2023年大儲(chǔ)行業(yè)“量利齊升”;歐美光伏PPA持續(xù)飆升，2023年高強(qiáng)度需求持續(xù)性可期，短期Q4國(guó)內(nèi)需求啟動(dòng)顯著，高價(jià)位放量趨勢(shì)明朗，有望驅(qū)動(dòng)Q4景氣度超預(yù)期及2023年一致預(yù)期上修。2023年的實(shí)際需求（組件端產(chǎn)出規(guī)模）有很大概率超出當(dāng)前400GW左右的市場(chǎng)一致預(yù)期，達(dá)到450-500GW區(qū)間， 且Q4產(chǎn)業(yè)鏈表現(xiàn)即有望觸發(fā)這種預(yù)期的上修。

　　隨著Q4海外發(fā)貨淡季的臨近，市場(chǎng)對(duì)歐美需求“走弱”的擔(dān)心聲音開始增多，我們認(rèn)為當(dāng)前歐美及其他海外市場(chǎng)對(duì)光伏需求的主要驅(qū)動(dòng)力仍然來自于能源短缺的現(xiàn)狀及碳中和的中長(zhǎng)期目標(biāo)，這兩項(xiàng)主要因素都看不到動(dòng)搖的跡象，完全沒有必要因?yàn)槊磕耆绯５募竟?jié)性因素對(duì)海外需求的強(qiáng)度和持續(xù)性產(chǎn)生擔(dān)心。

　　本周市場(chǎng)研究機(jī)構(gòu)LevelTen Energy公布Q3歐洲、北美PPA電價(jià)跟蹤報(bào)告，其中歐洲環(huán)比勁升15.4%至68歐元/MWh，且歐洲的光伏PPA電價(jià)在經(jīng)歷了自2021Q3以來連續(xù)5個(gè)季度的上漲之后，仍然遠(yuǎn)低于此前歐盟擬針對(duì)非天然氣發(fā)電商制定的180歐元/MWh的價(jià)格上限;美國(guó)Q3光伏PPA價(jià)格環(huán)比上漲7.5%至42美元/MWh，結(jié)合近期東南亞雙反關(guān)稅豁免獲得確認(rèn)，我們認(rèn)為可以理解為美國(guó)對(duì)外光伏貿(mào)易階段性轉(zhuǎn)暖的風(fēng)向標(biāo)，后續(xù)美國(guó)市場(chǎng)的逐步恢復(fù)以及歐美市場(chǎng)2023年的裝機(jī)高增（歐洲看40-50%增速，美國(guó)看100%以上）仍然是確定性較高的事件。

　　2023年的實(shí)際需求（組件端產(chǎn)出規(guī)模）有很大概率超出當(dāng)前400GW左右的市場(chǎng)一致預(yù)期，達(dá)到450-500GW區(qū)間， 且Q4產(chǎn)業(yè)鏈表現(xiàn)即有望觸發(fā)這種預(yù)期的上修。