7月27日精·選層掛牌交易了 首批32家規模和具體名單如何確定(2)

　　募資總額方面，最高的為貝特瑞(835185)，達16.72億元，遠超其他公司。連城數控(835368)、穎泰生物(833819)、觀典防務(832317)位列其后，分別募資5.68億元、5.54億元和5.42億元。總體看，募資超過5億元的，共有4家;募集資金在3億元至5億元區間的，有5家;募資額在2億元至3億元區間的，有11家;募集資金總額低于2億元的，有12家。

　　此外，發行數量方面，7家公司發行數量不超過1000萬股，發行數量最少的為120萬股;4家公司發行數量高于5000萬股，最多的1家發行1億股。同時，首批公司有29家采用詢價方式，3家采用定價方式;15家引入戰略配售，戰略配售數量占發行股份的9.77%。

　　“總體看，精選層首批掛牌交易的32家公司，行業分布相對廣泛。”廣證恒生證券研究院總經理、首席研究官袁季介紹，首批掛牌企業中，接近80%的企業符合科技創新及創新經濟的范疇，既體現了包容性，又體現了對創新的支持。其中，32家企業中有29家企業采用詢價發行，3家企業采用定價發行。整體來看，發行后估值平均值為31.08倍、中位數為25.95倍，比他們在創新層二級市場價格以及A股可比企業的有所折讓，低于科創板開板一年以來新股發行定價，處于合理區間。

　　開源證券總裁助理兼研究所所長孫金鉅指出，精選層首批掛牌的32家公司中，TMT、醫藥、電氣機械等行業最為集中，占比44%，可見首批精選層公司以新興產業方向為主。從發行價看，32家公司發行價平均是停牌價的87%，絕大部分公司是折價發行，這為上市后股價上漲提供了空間。發行市盈率方面，32家平均發行市盈率(對應2019年扣非凈利潤)為31倍，中位數為27倍，相對傳統新三板有較大的提升。

　　“一方面，這表明了精選層首批掛牌公司的整體質量，高于新三板整體。另一方面，則說明了市場對精選層流動性提升的樂觀預期，精選層公司流動性提升將帶來估值的溢價。”孫金鉅強調。

　　值得關注的是，相較于科創板首批掛牌25家公司的情況，精選層開市掛牌公司數量達32家，較科創板有所增加。

　　對此，袁季指出，精選層掛牌企業的規模，與科創板掛牌企業的規模相較更小。因此，更多的企業數量，有利于保證流通股供給，減少市場波動。