11月起中小銀行定存掛牌利率密集下調 新一輪調整來襲？

　　自去年9月由大型銀行和股份制銀行發起的新一輪存款掛牌利率下調潮開始，農商行和村鎮銀行也在陸續跟進調整。近期，多家農商行和村鎮銀行公布了人民幣存款掛牌利率調整的信息，此次調整主要涉及長期限定存利率，調整幅度因銀行而異，有個別銀行將個別期限的存款利率最高下調了40個基點。

　　銀行業內人士表示，凈息差的下降帶動了銀行負債端壓力的增加，存款利率的下調有助于緩解這一壓力。與全國性銀行相比，中小銀行存款利率的調整一般存在滯后性，各家銀行也會根據自身情況和參照其他同類銀行來進行調整。展望未來，業內普遍認為銀行仍有動力推動存款利率下行。此外，從當前的傳導機制和實際情況來看，預計存貸利率的跟隨式調整將成為常態。

　　雖然各家銀行調整的期限和幅度不盡相同，但中小銀行對于定存利率的密集跟進反映出了一種趨勢。以雷州農商銀行和遂溪農商銀行為例，這兩家銀行自2023年11月4日起和2023年11月3日起分別調整了人民幣存款利率。數據顯示，調整后，雷州農商銀行1年、2年、3年、5年期整存整取利率分別為1.7%、2.15%、2.6%、2.6%。而據通告顯示，該行自6月19日起調整后的1年、2年、3年、5年期整存整取執行的利率分別為1.85%、2.28%、2.75%、2.75%。

　　在此之前，包括廣西興安農村合作銀行、都江堰金都村鎮銀行、澄海農商銀行、郟縣廣天村鎮銀行、天津津南村鎮銀行等在內的多家銀行均宣布自11月1日起調整部分存款產品利率。各家銀行的調整情況不盡相同。以郟縣廣天村鎮銀行為例，此次調整涉及活期存款和3年、5年期定期存款利率。而廣西興安農村合作銀行則將3年期定期存款的利率由3.25%下調至3%，下調幅度為25個基點。天津津南村鎮銀行則對1年期、3年期、5年期整存整取存款利率進行了調整，分別由2.25%、3.1%、3.1%調整為2.15%、2.9%、2.9%，最高下調了20個基點。值得關注的是，都江堰金都村鎮銀行此次調整實際上將1年期定存利率上調了0.05個百分點，從原來的2.2%調整為2.25%。

　　泰安滬農商村鎮銀行自10月27日起調整了人民幣存款掛牌利率，涉及3年、5年期整存整取掛牌利率，均由3.3%降至2.9%，下調幅度達到40個基點。同樣計劃在12月進行調整的還有廣西恭城農村商業銀行，該行將活期存款掛牌利率下調至0.2%，相比目前的0.35%下降了0.15個百分點。

　　銀行業人士表示，此前連續降低融成帶動了銀行凈息差的收窄，存款利率的下調有助于緩解負債端的壓力。一般情況下中小銀行存款利率的調整會滯后于全國性銀行，而且不同銀行之間也存在差異。各家銀行會根據自身情況以及參照同類銀行的做法來進行調整。在此之前的幾輪存款利率調整過程中，中小銀行的調整在時間和幅度上也有所不同。

　　那么，這是否意味著新一輪的利率下調潮即將來臨？自去年以來，銀行存款掛牌利率經歷了幾輪的調整。大多時候是大行率先下調利率，然后中小銀行陸續跟進。然而就目前情況來看，浙商證券銀行研究團隊認為央行指出要持續完善利率機制以及健全存貸款利率傳導機制。另外央行提到2023年9月企業貸款加權利率為3.82%，較2022年3月下降了54個基點；而同年9月新發生的定期存款加權平均利率為2.04%，較2022年4月下降了40個基點。浙商證券表示：“從當前的傳導機制和實際情況來看，我們預計存貸利率的跟隨式調整將成為常態。”

　　中信證券首席經濟學家明明認為：“今年以來，商業銀行通過下調存款掛牌利率、降低存款利率自律上限、暫停部分高息產品業務等方式來控制存款利率、壓降負債成本。在我國市場條件的影響下，存款利率持續走低；截至9月，1年期存款平均利率為1.988%，已經跌破了2%